Tips Portofolio Penting Mantan Mitra Warren Buffett

Charlie Munger, mantan wakil ketua Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) dan pria tangan kanan Warren Buffett, berpendapat bahwa investor harus siap untuk realitas brutal: jika Anda tidak dapat mengalami penurunan 50% dalam portofolio Anda, Anda tidak akan pernah mencapai hasil yang luar biasa.

Sementara banyak harapan untuk jalan yang mudah menuju kekayaan, pemerintahan Munger tetap menjadi salah satu tes paling mudah dan paling menantang bagi siapa pun yang serius berinvestasi dalam saham dalam jangka panjang.

Tes penurunan 50% yang memisahkan pemenang dari pecundang

“Anda dapat berargumen bahwa jika Anda tidak mau bereaksi dengan kesabaran terhadap penurunan harga pasar sebesar 50% dua atau tiga kali seabad, Anda tidak cocok untuk menjadi pemegang saham biasa, dan Anda pantas mendapatkan hasil yang biasa -biasa saja yang akan Anda dapatkan,” kata Munger kepada BBC pada tahun 2009. Menghadapi penurunan yang begitu besar bukan hanya teoretis-selama krisis keuangan 2008, saham Berkshire Hathaway kehilangan lebih dari setengah nilainya, seperti halnya perusahaan berkualitas tinggi lainnya yang tak terhitung jumlahnya.

“Penurunan 50% tidak menyenangkan, tetapi itu bagian dari investasi,” Taylor Kovar, perencana keuangan dan CEO yang bersertifikat dari 11 Financial, mengatakan Investopedia. “Jika Anda akan bertahan cukup lama untuk melihat pertumbuhan nyata, Anda harus dapat tinggal ketika semuanya menjadi kasar. ” Aturannya sederhana tetapi memaksa investor untuk menghadapi toleransi risiko mereka yang sebenarnya, terutama selama pasar panik.

Mengapa banyak investor gagal standar brutal Munger

Secara historis, bahkan pemain terkuat di pasar telah menghadapi penurunan yang mendalam. Seperti yang dijelaskan Kovar, “Berkshire Hathaway, Amazon, Apple – semuanya – memiliki 50% penurunan pada satu titik. Itu tidak berarti mereka adalah investasi yang buruk. Itu berarti pasar melewati siklus.”

Namun, sebagian besar investor menjual selama penurunan ini, mengunci kerugian dan kehilangan rebound akhirnya. Poin Munger: Investasi yang hebat berarti bertahan dari rasa sakit sementara, mempercayai fundamental, dan tidak terguncang oleh volatilitas.

Persiapan adalah segalanya. “Kami fokus pada beberapa dasar,” kata Kovar. “Pastikan tidak ada investasi tunggal yang dapat menghancurkan seluruh rencana. Tetap likuiditas sehingga tidak ada tekanan untuk menjual pada waktu yang buruk. Dan selalu memiliki rencana di tempat sebelum pasar mulai berayun.”

Pelatihan wawasan dari keuangan perilaku dapat membantu investor menjaga perspektif ketika berita utama menjadi menakutkan, kata Kovard. Dia juga mencatat bahwa mengetahui kapan harus keluar setetes versus kapan harus memotong kerugian turun ke fundamental. “Jika perusahaan masih memiliki kepemimpinan yang kuat, neraca yang sehat, dan potensi jangka panjang, penurunan bisa menjadi peluang pembelian. Tetapi jika sesuatu yang mendasar telah berubah … mungkin sudah waktunya untuk melanjutkan,” kata Kovar.

Biaya bermain terlalu aman

Banyak investor, waspada terhadap volatilitas, memilih aset yang lebih aman daripada saham. Namun, seiring waktu, kehati -hatian yang berlebihan dapat merusak penciptaan kekayaan. Munger membuat poinnya karena mereka yang tidak dapat mengalami penurunan cenderung mendapatkan pengembalian yang gagal mengalahkan inflasi atau membangun kekayaan jangka panjang yang bermakna.

Bermain dengan aman dapat melindungi Anda dari rasa sakit jangka pendek, tetapi itu juga sering berarti puas dengan biasa-biasa saja dan kehilangan pemulihan terbesar di pasar.

Intinya

Aturan penurunan 50% Munger bukan hanya kebijaksanaan pasar; Ini adalah pemeriksaan usus yang memisahkan investor emosional dari pembangun kekayaan yang disiplin. Secara historis, bahkan perusahaan terbaik telah menghadapi penurunan besar -besaran, dan mereka yang bertahan dihargai dengan lebih banyak keuntungan.

Investor yang mempersiapkan gejolak pasar dan membangun ketahanan emosional dapat menavigasi penurunan yang tak terhindarkan dan memanfaatkan prospek yang lebih baik untuk pertumbuhan jangka panjang.