Bagaimana anggur berkualitas dibandingkan dengan saham dan obligasi?

Saham dan obligasi membawa daya tarik abadi bagi investor sebagai inti dari sebagian besar portofolio. Kelas-kelas aset ini berorientasi likuid dan berorientasi pada pertumbuhan, membantu investor menghasilkan pengembalian saham yang luar biasa di samping pasar yang lebih luas sambil melakukan lindung nilai dengan taruhan obligasi yang lebih aman sesuai kebutuhan.

Namun, alam semesta investasi jauh lebih luas daripada kelas aset inti ini. Salah satu kendaraan yang sering diabaikan adalah anggur lezat, yang telah melonjak dalam popularitas sebagai kelas aset komplementer dalam beberapa tahun terakhir. Tidak seperti saham dan obligasi, anggur dapat menawarkan beberapa ukuran stabilitas dan resistensi inflasi, serta perbedaan dari aset nyata dan terbatas. Secara tradisional dicadangkan untuk investor bernilai tinggi, daya tarik Fine Wine yang berkembang telah mulai menarik kumpulan investor potensial yang lebih luas.

Berinvestasi dalam anggur berkualitas

Di antara kendaraan investasi yang berwujud – item seperti logam mulia, perhiasan, dan komoditas – bersenjata terpisah baik sebagai koleksi dan investasi. Elemen kunci dari daya tariknya di kedua bidang adalah potensinya untuk menghargai kualitas (dan dengan demikian nilai) dari waktu ke waktu.

Stabilitas harga

Harga anggur cenderung naik dalam jangka panjang. Harga eceran rata -rata global (GARP) adalah ukuran biaya ritel botol anggur, dan rata -rata GARP dari 10 anggur termahal teratas di dunia lebih dari tiga kali lipat dalam 10 tahun dari 2014 hingga 2024, dengan hanya sebagian kecil dari kenaikan harga yang didorong oleh inflasi.

Manfaat lain dari anggur sebagai kendaraan investasi adalah pasokannya yang terbatas, yang membantu mendorong permintaan di antara kolektor dan penggemar. Ini, tentu saja, benar dalam hal anggur tertentu lebih dari yang lain, sehingga keahlian sangat penting sebelum berkomitmen untuk investasi.

Akhirnya, anggur mungkin tidak dikenakan pajak dalam kondisi tertentu – misalnya, jika diklasifikasikan sebagai “aset pemborosan” dengan umur yang diproyeksikan di bawah 50 tahun – atau di wilayah tertentu.

Risiko dan tantangan

Di sisi lain, ada risiko dan tantangan untuk berinvestasi dalam anggur yang telah membantu menjadikannya target investor bernilai tinggi selama bertahun-tahun.

Pertama, anggur bisa menjadi aset yang sangat tidak likuid, dan pasar untuk membeli dan menjual anggur mungkin sulit dinavigasi di banyak daerah. Di luar itu, anggur adalah barang yang mudah rusak, dan karena itu penting untuk memiliki keahlian yang signifikan dan fasilitas penyimpanan yang memadai sebelum membeli atau menyimpan botol apa pun. Selain itu, kekhawatiran tentang keaslian, faktor lingkungan yang mengarah ke variasi vintage, risiko api atau kekeringan, dan kelemahan bertambah banyak.

Meskipun potensinya tumbuh nilainya dari waktu ke waktu, anggur juga memiliki kelemahan dibandingkan dengan aset yang membayar bunga atau dividen. Banyak investor merasa masuk akal untuk membeli anggur sebagai aset investasi ketika mereka sudah memiliki ruang penyimpanan yang cukup, alat dan peralatan yang memadai, dan uang untuk berinvestasi dalam sejumlah besar anggur – ini meninggalkan sebagian besar investor kecuali mereka yang memiliki cadangan modal besar yang ada.

Berinvestasi dalam saham dan obligasi

Sebagai perbandingan, para ahli memandang saham dan obligasi sebagai blok bangunan penting portofolio. Kendaraan ini jauh lebih likuid daripada anggur, memungkinkan investor cara yang lebih mudah dan lebih murah untuk merealokasi portofolio mereka atau mengakses uang tunai. Mereka juga memberikan keseimbangan yang meyakinkan dari potensi keuntungan yang signifikan (melalui investasi saham) dan pembangkitan pendapatan (melalui obligasi).

Pada saat yang sama, saham dan obligasi juga memiliki risiko dan kerugian. Salah satu kelemahan utama dari saham adalah volatilitas mereka, yang dihasilkan dari kerentanan mereka terhadap tren pasar dan ekonomi yang lebih luas. Siklus ekonomi dapat menyentak harga banyak saham secara berkala dan dengan cara yang tidak terduga. Akhirnya, kewajiban pajak untuk investasi ini mengancam untuk memotong keuntungan investor jika mereka tidak memiliki pemahaman lengkap tentang cara terbaik meminimalkan implikasi pajak mereka.

Membandingkan anggur dan stok/obligasi yang berkualitas

Bagi investor tidak yakin apakah akan mengalokasikan bagian spesifik dari modal investasi mereka menuju anggur berkualitas atau saham dan obligasi, membandingkan kelas aset ini langsung di berbagai variabel mungkin bermanfaat.

• Likuiditas: Saham dan obligasi dapat diperdagangkan dengan cepat, sementara penjualan anggur membutuhkan waktu.
• Risiko dan volatilitas: Stok berfluktuasi dengan pasar; Obligasi menawarkan stabilitas tetapi sensitif terhadap bunga; Harga anggur cenderung tetap stabil dengan volatilitas rendah, tetapi anggur membawa risiko yang terkait dengan kemampuan tahan lama.
• Kembali: Anggur telah secara historis memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang kuat, tetapi stok dapat menghasilkan keuntungan besar.
• Resistensi inflasi: Anggur memiliki nilai dengan baik di lingkungan inflasi; Obligasi mungkin kehilangan nilai nyata.
• Tangibilitas: Anggur adalah aset fisik yang dapat dikoleksi; Saham dan obligasi adalah aset kertas/pasar.
• Cakrawala Waktu: Anggur bekerja terbaik jangka panjang, sementara stok dan obligasi dapat sesuai dengan strategi jangka pendek dan jangka panjang.

Mana yang harus dipilih?

Pada akhirnya, keputusan untuk berinvestasi dalam anggur berkualitas akan tergantung pada toleransi risiko, tujuan, dan jangka waktu investasi investor. Untuk investor yang berorientasi pada pertumbuhan, saham kemungkinan merupakan taruhan yang lebih baik. Mereka yang mencari stabilitas mungkin lebih suka anggur, di sisi lain.

Investor dengan hasrat untuk anggur mungkin lebih cenderung membawa keahlian mereka dalam investasi di bidang ini, sementara saham dan obligasi menghargai likuiditas dan pencari pertumbuhan. Akhirnya, investasi anggur adalah yang terbaik untuk investor dengan cakrawala investasi yang lebih lama, sementara saham dan obligasi dapat memungkinkan langkah yang lebih cepat.

Taylor Gang, CFP, AIF, Managing Director, Mitra & Manajer Kekayaan Evensky & Katz/Foldes Wealth Management – dan pemilik dan pembuat anggur untuk geng family cellars – diakui bahwa “likuiditas tidak dijamin dan menjual anggur seseorang jarang,” tambah bahwa ada pertimbangan hukum untuk merepet kembali alkohol tanpa lisensi di banyak negara bagian. Sementara “penjualan pribadi, menjual melalui rumah lelang online dan tradisional, dan konsinyasi” adalah opsi, ini mungkin memerlukan waktu tambahan dan biaya transaksi atau diskon.

Gang menambahkan bahwa “pasar anggur kurang standar dan tidak diatur dengan cara yang sama seperti pertukaran pasar tradisional,” membuatnya cenderung kurang efisien. “Pemalsuan adalah masalah yang sah,” kata Gang, menempatkan investor tanpa disadari atau tidak berpengalaman yang berisiko membeli botol penipuan.

Periode pasca-Pandemi juga telah menantang untuk anggur, kata Gang, mengutip kinerja tertinggal LIV-EX Wine 1000 Index dalam beberapa tahun terakhir. Namun, indeks naik hampir 315% antara tahun 2004 dan 2024 dan bertahan dengan stres ekonomi seperti krisis keuangan 2008-2009 dan krisis Covid-19 lebih berhasil daripada pasar secara lebih luas.

Terlepas dari faktor -faktor ini, geng mengaitkan “korelasi rendah anggur dengan saham dan obligasi tradisional,” “volatilitas keseluruhannya yang lebih rendah pada saat stres,” dan pengembalian potensial yang menarik sebagai faktor yang dapat meyakinkan investor skeptis untuk mendekati kelas aset ini.

Model Investasi Alternatif

Ada opsi yang mewakili jalan tengah bagi investor yang tertarik untuk mengeksplorasi potensi anggur berkualitas sebagai investasi tetapi tidak tertarik untuk memilih anggur, membeli botol, dan mengatur penyimpanan dan pemeliharaan.

Michael Hansen, MS dan CFP, dari Monvia Financial LP, menyarankan investasi di Vinovest, yang ia samakan dengan reksa dana atau dana yang diperdagangkan di Exchange (ETF). Hansen mengatakan bahwa layanan seperti ini merupakan “pendekatan yang beragam” termasuk anggur serta wiski, dan satu dengan “tidak ada sakit kepala sehubungan dengan pembelian/penjualan atau penyimpanan” untuk investor.

Namun, Hansen mengakui bahwa biasanya investor harus memegang anggur setidaknya selama tujuh hingga sepuluh tahun. Bagi investor yang siap melakukannya sendiri tanpa bantuan layanan seperti Vinovest, Hansen berkata, “Bagian yang rumit datang untuk menjual, baik berkaitan dengan kapan dan di mana.”

Dia menambahkan bahwa investor harus “mengambil jalan yang sangat ketat dan sempit sehubungan dengan anggur yang Anda beli,” menambahkan bahwa anggur Cru Deuxième dari Bordeaux dan anggur Napa Valley yang terbaik adalah pilihan yang baik.

Intinya

Anggur berkualitas semakin populer sebagai kelas aset alternatif untuk saham dan obligasi. Manfaatnya meliputi korelasi yang rendah dengan pasar yang lebih luas, potensi stabilitas harga selama periode volatile, kemungkinan apresiasi harga dari waktu ke waktu, dan permintaan tinggi karena penawaran yang terbatas.

Namun, investor harus ingat bahwa anggur juga merupakan barang yang mudah rusak yang harus disimpan dengan benar; Mereka tidak membayar dividen atau bunga, botol biasanya sangat tidak likuid dan penjualan bisa sulit karena berbagai alasan, dan ada risiko pemalsuan, faktor lingkungan, dan banyak lagi.