Ini seperti menyebut satu malam berdiri romansa

Oracle of Omaha memiliki pemotongan pedas yang memotong ke jantung filosofi pembelian sahamnya: “Menurut nama 'investor' ke lembaga-lembaga yang berdagang secara aktif seperti memanggil seseorang yang berulang kali terlibat dalam satu malam berdiri romantis,” ia pernah menulis.

Untuk Buffett, terus -menerus melompat dari stok ke stok tidak nyata berinvestasi. Investasi nyata melibatkan komitmen pada bisnis yang Anda pahami dan menahannya dengan tebal dan tipis – tidak mengejar berita utama atau meme saat ini.

Studi kembali dia: Bahkan manajer dana profesional gagal mengalahkan pengembalian sederhana dari indeks pasar yang luas seperti S&P 500. Sementara itu, pedagang hari meledakkan akun mereka dengan keteraturan yang mengejutkan.

Pelajaran bagi kebanyakan dari kita? Perlakukan berinvestasi seperti membangun hubungan jangka panjang, bukan pelarian.

Kebijaksanaan Investasi Buffett

Ketika Buffett melihat pasar saham, dia tidak melihat kasino di mana dia menempatkan taruhan berharap untuk skor cepat. Dia melihat kumpulan bisnis aktual, masing -masing mewakili upaya pekerja bertahun -tahun, manajer mengatasi tantangan, dan menciptakan nilai ekonomi.

Pola pikir ini berasal dari mentornya, Benjamin Graham, yang menekankan kebenaran sederhana: saham bukan hanya ticker yang berkedip di layar-mereka memiliki pertarungan di perusahaan dengan pabrik, karyawan, paten, dan, semoga, potensi jangka panjang.

Berpikir seperti ini memisahkan investor dari spekulan. Pedagang terus -menerus “melarikan diri dari bunga ke bunga,” memeras “biaya transaksi besar dalam bentuk spread, biaya dan komisi, belum lagi pajak,” tulis Buffett.

Perdagangan vs investasi

Kedua istilah tersebut menggambarkan dua pola pikir yang sangat berbeda untuk Buffett. Berinvestasi berarti membeli saham dalam bisnis yang Anda yakini akan tumbuh dalam nilainya dan memegangnya untuk jangka panjang. “Jika kami tidak senang memiliki sepotong bisnis itu dengan Exchange ditutup, kami tidak senang memilikinya dengan Exchange Open,” tulisnya.

Perdagangan, sebaliknya, berarti mencoba untung dari gerakan harga jangka pendek dengan membeli dan menjual sering. Hasilnya menunjukkan mengapa perbedaan itu penting. Analisis Morningstar pertengahan 2025 menemukan bahwa hanya sepertiga dari dana aktif mengungguli saingan pasif mereka di tahun sebelumnya, dan selama dekade terakhir, hanya seperlima (21%) berhasil bertahan dan mengungguli sama sekali. Manajer dana aktif berupaya memilih saham yang akan mengungguli pasar, sementara dana indeks pasif bertujuan untuk melacak sebagian pasar, seperti perusahaan yang terdaftar dalam indeks S&P 500.

Bahkan dana aktif yang berfokus pada perusahaan publik terbesar di Amerika, yang dikenal sebagai saham berkapitalisasi besar, jangan membuat segalanya lebih baik: hampir 1% dari dana pertumbuhan kapitalisasi besar aktif telah mengalahkan rekan-rekan pasif mereka selama 20 tahun terakhir.

Hasilnya bukan masalah keberuntungan. Ini adalah hambatan yang dapat diprediksi dari biaya transaksi, pajak, dan tugas yang hampir tidak mungkin untuk mengatur waktu pasar dengan benar. Dan ini bukan amatir. Mereka manajer dana profesional dengan tentara analis dan miliaran yang mereka miliki. Jika kebanyakan dari mereka tidak dapat secara konsisten menang, maka harapan bagi kita semua adalah lebih redup.

Iklim perdagangan hari ini

Munculnya aplikasi bebas komisi dan tips media sosial telah menarik jutaan pendatang baru ke pasar. Investor ritel dulu bertanggung jawab sekitar 10% dari perdagangan harian. Sekarang mereka mencapai hampir 20% – dan lebih dekat ke 40% dalam hal perdagangan opsi yang kompleks.

Tetapi akses yang lebih baik belum membuat perdagangan lebih menguntungkan. Hasilnya berbicara sendiri: Penelitian telah menunjukkan bahwa sekitar 97% dari pedagang hari kehilangan uang setelah biaya, tahun demi tahun. Tetapi tidak seperti investor reguler menghabiskan lebih banyak waktu untuk fundamental yang dapat dilakukan oleh para pedagang hari itu: Studi Biro Riset Ekonomi Nasional 2025 menemukan bahwa investor individu yang khas hanya menghabiskan enam menit untuk meneliti saham sebelum memperdagangkannya – biasanya tepat sebelum memukul “Beli.”

Sebagian besar waktu itu masuk ke dalam grafik harga pemindaian dan pendapat analis-bukan fundamental-yang membantu menjelaskan mengapa begitu banyak taruhan jangka pendek berakhir dengan buruk.

Intinya

Kekayaan sejati berasal dari kesabaran, disiplin, dan fokus pada nilai jangka panjang-bukan sensasi jangka pendek. Lanskap keuangan modern membuat perdagangan aktif lebih mudah diakses dari sebelumnya tetapi kenyataannya adalah tidak membuatnya lebih menguntungkan.