Kunci takeaways
- Nvidia mengumumkan investasi $ 5 miliar di Intel minggu ini, meningkatkan kekhawatiran lengan dan perangkat mikro canggih dapat menghadapi persaingan yang lebih ketat.
- Namun, beberapa analis Wall Street mengindikasikan ikatan itu dapat memiliki lebih sedikit dampak pada lengan dan AMD daripada slide di saham mereka akan disarankan.
- Analis Bank of America dan Bernstein mengatakan saham perusahaan yang menjual peralatan pembuatan chip bisa mendapatkan dorongan jika kesepakatan itu mengarah ke lebih banyak bisnis untuk pengecoran Intel.
Beberapa investor bereaksi kuat – dan dengan cepat – terhadap investasi Nvidia senilai $ 5 miliar di Intel, takut akan persaingan yang lebih ketat untuk perangkat mikro lengan dan canggih. Kekhawatiran awal itu tampaknya telah mereda, tetapi pertanyaan tentang berapa banyak yang harus dibaca ke dalam kesepakatan tetap ada.
Saham NVIDIA (NVDA) Design Partner Mitra (ARM) merosot 7% setelah kesepakatan kemarin, yang termasuk rencana Intel dan Nvidia untuk mengembangkan chip AI. AMD (AMD) turun hampir 6% sebelum mengganti sebagian besar kerugian itu. Beberapa analis Wall Street mengindikasikan ikatan akan memiliki dampak yang lebih sedikit daripada yang disarankan oleh gerakan awal.
Analis Bank of America pada hari Jumat mengatakan mereka melihat “dampak jangka pendek terbatas” untuk AMD dan ARM karena ikatan. Mereka mempertahankan peringkat “beli” untuk saham kedua perusahaan, dan menunjuk ke sisi positif potensial bagi perusahaan yang menjual peralatan atau perangkat lunak pembuatan chip yang digunakan dalam proses desain. Saham perusahaan dalam bisnis tersebut, termasuk ASML (ASML), Materi Terapan (AMAT), dan LAM Research (LRCX), telah memperoleh sejak pengumuman kemarin.
Dampaknya pada AMD bisa “kurang berdampak dari yang mungkin kita pikirkan pada awalnya blush on,” tulis analis Bernstein, mengatakan mereka melihat sentimen untuk pembuat peralatan manufaktur seperti ASML mendapatkan dorongan.
Satu pertanyaan terbuka untuk investor: apakah ikatan Intel-Nvidia mungkin berarti lebih banyak bisnis untuk Intel's Foundry, yang membuat chip untuk perusahaan lain. Kesepakatan yang diumumkan Kamis tidak termasuk komitmen pengecoran.
Bernstein mengatakan gerakan Nvidia dapat menunjukkan preferensi untuk mitra manufaktur yang ada seperti TSMC (TSM) —kemudi keinginan untuk membeli niat baik dari pemerintah AS, yang sekarang memiliki 10% saham di Intel, tanpa komitmen yang lebih dalam.
“Kedua perusahaan berusaha keras untuk menyanyikan pujian TSMC (yang masuk akal karena tidak ada yang mampu mengasingkan pemasok terpenting mereka pada saat ini),” kata analis Bernstein, mencatat bahwa bahkan jika Nvidia bergerak maju dengan kesepakatan manufaktur Intel, itu masih akan terus bekerja dengan TSMC, kemungkinan tidak membuat banyak kesepakatan dalam bisnis perusahaan itu.
Nvidia “tidak diragukan lagi 'terlibat' dengan Intel untuk setidaknya mengevaluasi prospek pengecoran mereka karena, mungkin, banyak lainnya,” tulis Bernstein. “Semua orang ingin dapat memiliki Intel sebagai sumber kedua.”
