Kunci takeaways
- Investor ritel saat ini memiliki lebih banyak akses ke saham Pra-Inisial Penawaran Publik (IPO) berkat penawaran dari broker, termasuk Robinhood (Hood) dan Sofi (SOFI).
- Investor dapat meminta saham IPO yang akan datang, dan broker akan secara acak membagikan saham dari alokasi keseluruhannya.
- Anda dapat menjual saham pada hari perdagangan pertama saham, tetapi dianggap “membalik” dan perusahaan memiliki penalti untuk mencegahnya.
Lebih mudah dari sebelumnya bagi investor sehari -hari untuk mengakses IPO. Pialang online seperti Robinhood dan Sofi telah menurunkan hambatan masuk, memungkinkan siapa pun dengan akun investasi (dan sedikit keberuntungan) untuk membeli saham perusahaan yang akan go public.
Secara tradisional, untuk mengakses IPO, Anda perlu dianggap sebagai investor terakreditasi oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Ini berarti memiliki kekayaan bersih setidaknya $ 1 juta dan pendapatan tahunan $ 200.000 atau lebih. Untuk alasan ini, sebagian besar investor ritel harus menunggu sampai perusahaan mulai berdagang, kadang -kadang kalah karena ledakan keuntungan awal dalam proses tersebut.
Faktanya, pasar IPO telah dipenuhi dengan perusahaan-perusahaan terkenal yang go public dalam beberapa minggu terakhir, termasuk Klarna (Klar), Gemini (Gemi), StubHub (Stub), dan Bullish (BLSH). Namun, seringkali lebih sulit bagi investor yang membeli perusahaan ini setelah mereka go public untuk mendapatkan keuntungan.
Ambil Figma (Gbr), sebuah perusahaan perangkat lunak desain yang go public pada akhir Juli. Figma memberi harga IPO -nya $ 33 per saham, tetapi mulai diperdagangkan pada $ 85, yang berarti pedagang khas kehilangan kesempatan untuk menggandakan investasi mereka. Saham Figma sejak itu turun menjadi sekitar $ 56 per saham, yang berarti investor pra-IPO bangun setelah tujuh minggu, sementara mereka yang membeli pada hari pertama perdagangan turun.
Cara Berinvestasi di IPO
Pertama, investor memerlukan akun yang valid dengan broker yang menawarkan akses IPO, seperti Robinhood atau Sofi. Kedua platform memungkinkan investor untuk mendaftarkan minat mereka pada IPO yang akan datang dan menentukan jumlah saham yang ingin mereka beli dengan harga IPO yang diproyeksikan. Di Robinhood, biayanya sekitar 20% lebih dari harga yang diproyeksikan untuk diperhitungkan ketika IPO direvisi ke atas.
Menempatkan pesanan bukanlah jaminan Anda akan menerima saham. Pialang dialokasikan sebagian saham IPO, yang kemudian didistribusikan secara acak ke kumpulan investor yang tertarik. Baik Robinhood dan Sofi mengatakan mereka tidak tahu berapa banyak saham yang akan mereka alokasikan oleh penjamin emisi IPO.
Bisakah Anda menjual segera?
Investor yang membeli saham pra-IPO dipersilakan untuk menjual kepemilikan mereka jika harga saham perusahaan baru melonjak lebih tinggi pada hari pertama perdagangan, tetapi broker menganggap bahwa “membalik” dan memiliki kebijakan untuk mencegahnya.
Robinhood memperingatkan bahwa menjual keamanan dalam waktu 30 hari dari IPO akan mengunci pengguna untuk tidak berpartisipasi dalam IPO di masa depan selama 60 hari.
Sofi bahkan lebih keras, dengan larangan 180 hari untuk pelanggaran pertama, setahun untuk yang kedua, dan larangan permanen jika ketiga. Sofi juga dapat membebankan biaya jika Anda menjual dalam waktu 120 hari dari IPO, menurut situs webnya.
Penting
Saham tidak selalu naik pada hari pertama perdagangan mereka, dan bahkan yang sering jatuh di bawah harga IPO mereka dalam beberapa minggu setelah go public. Anda harus selalu membaca prospektus IPO, dan berhati -hatilah terhadap perusahaan yang mengatakan mereka berencana untuk menggunakan sebagian besar hasil IPO mereka untuk membayar hutang.
Robinhood, pada bagiannya, mengatakan bahwa sementara permintaan IPO pada platformnya naik lima kali dari tahun 2024, investor tidak berbalik dan menjual saham mereka pada hari pertama.
“Bertentangan dengan stereotip 'flip cepat', kami melihat keterlibatan berkelanjutan dari investor ritel yang sedang membangun dan memegang posisi di perusahaan yang mereka yakini,” kata juru bicara Robinhood kepada Investopedia. “Umur panjang itu memperkuat argumen bahwa peserta IPO ritel adalah investor dasar, sejajar dengan lintasan pertumbuhan perusahaan.”
Jay Ritter, seorang profesor keuangan di University of Florida, mencatat bahwa investor ritel berperilaku berbeda dari investor institusional. Mereka lebih cenderung memiliki jumlah saham yang lebih kecil, yang dapat menstabilkan harga saham – atau mengubahnya menjadi meme.
“Jika seseorang meminta 2.000 saham dan menerima 200, orang tersebut cenderung menyimpan 200 saham,” kata Ritter. “Jika suatu lembaga meminta 20.000 saham dan menerima 2.000, mereka cenderung menjual 2.000 saham dengan cepat atau membeli lebih banyak.”
Bagaimana investor memperlakukan saham tergantung pada sektor ini juga, kata Ritter.
“Untuk perusahaan dengan banyak pengakuan nama ritel, seperti perusahaan game, investor ritel dapat menjadi penting dalam menentukan harga serta perubahan harga,” katanya.
Intinya
Investor ritel dapat berinvestasi di perusahaan pra-IPO melalui akun broker di perusahaan-perusahaan seperti Robinhood dan Sofi. Pedagang menunjukkan minat mereka dan memesan jumlah saham yang ingin mereka terima. Apakah pelanggan menerimanya secara acak dan dipengaruhi oleh penjatahan total broker. Investor dapat menjual saham IPO segera setelah perdagangan dibuka. Namun, melakukan hal itu dianggap sebagai bentuk “membalik,” dan broker dapat menjatuhkan hukuman.
